亿博体育SAAS中外明星企业解读（涂鸦智能TUYANY)涂鸦于2014年8月28日在开曼群岛注册成立，通过连接品牌、OEM 厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案；涵盖硬件开发工具、全球云、智慧商业平台开发三方面，提供从技术到营销渠道的全面生态赋能，打造世界领先的IoT云平台。

　　目前公司在全球loT PaaS市场居领先地位，未来将在技术、客户维护及拓展、创新、营销等方面持续发力，维护和提升公司影响力和竞争力。

　　涂鸦智能主要提供AIoT PaaS、行业SaaS、智能硬件设备、增值服务等几大类别，公司发展具备三大清晰路径。公司连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供PaaS级解决方案，涵盖硬件开发工具、全球云、智慧商业平台开发三方面，提供从技术到营销渠道的全面生态赋能：

　　公司以物联网业务发家，具有纯正物联网血统，发展初期为【智能设备生产商】（设备品牌商及其OEM代工厂）提供物联网PaaS服务，为智能设备搭建物联网平台并进行运营管理，通过支持涂鸦云平台的模块（支持wifi、蓝牙等多种制式）与涂鸦IOT云平台，设备厂商即可快速实现设备智能化；

　　随着业务逐渐扩大，陆续发展到为【智能设备用户】（系统集成商，如酒店、公寓等）提供物联网SaaS服务，在涂鸦赋能的智慧设备的基础上，同时提供软件开发与维护及其他相关服务；同时，为系统集成客户提供智能设备统一集采服务，针对不愿接触多方设备商的集成客户，公司同时出售已经通过涂鸦模块完成智能化的设备；

　　公司云平台整体架构包括两大部分，第三方云平台+涂鸦云平台。公司物联网云平台的底层基础设施为AWS、Azure、腾讯云等第三方公有云或者是其他私有云，在此类云平台的基础上提供丰富的设施功能和开发工具。

　　在底架构之上，公司自建有IoT云平台，提供PaaS、SaaS、增值服务等业务，同时提供开发人员和云基础设施能力。

　　公司IoT 云平台提供平台层面、数据层面及一站式智能化解决方案。主要提供三类开发、三类服务、五类解决用户 方案。

　　目前有五类解决方案，覆盖硬件解决方案、智能商业解决方案、行业解决方案、通信解决方案及人工智能解决方案。

　　公司五类智能解决方案覆盖多个行业及海量场景。在场景方面，场景覆盖广泛，包括农业、工业、农业、医疗、城市等，在设备方面，设备广连接，例如家电设备、安防设备、办公等。

　　（一） 物联网PaaS业务收费与定价模式根据提供服务不同分为两种，物联网PaaS业务交付产品有2类

　　1）IoT PaaS产品（模块+平台）：按设备数收费，即根据部署在客户智能设备上的物联网PaaS产品数量收费，主要参考市场类似产品进行定价，囊括了边缘功能、设备优化解决方案、app开发等服务；

　　2）云服务和基础IoT服务：主要提供给客户和终端客户，各项服务根据客户要求进行定制化设计，因此定价标准难统一，通常情况下根据选取的云和配套服务定价，产品激活后收费。

　　1.对智能设备制造商（品牌及其OEM厂商）的服务为主要业务，贡献超80%的营收，包括物联网PaaS服务、基于云的服务、智能设备分配三类，其中物联网PaaS服务囊括4项产品，云连接和基础物联网服务、边缘功能、app开发、设备优化解决方案，属于物联网核心业务；

　　涂鸦算起来也算是“阿里”向社会反哺的创业系。创始人王学集深耕云平台多年，曾担任阿里云第一任负责人。杭州涂鸦信息技术有限公司是境内业务主体。

　　2008年，王学集创办的PW公司被阿里巴巴收购，随后王学集进入阿里，创办阿里云，成为第一任负责人。

　　涂鸦2014年在杭州成立，即获得A轮融资亿博体育app，总计获得融资资金1500万美元，投资方包括NEA恩颐投资等，随后于2017年成为Google Home全球核心战略合作伙伴，并获取B轮融资，主要出资人为国际金融公司、NEA、东方富海和Quadrille Capital；2018年获取C轮融资，出资者分别为恩颐投资宽带资本、Future Fund，融资金额2亿美元。

　　截至2020年，公司已拥有超5000个客户，物联网PaaS授权超2700个，品牌开发智能设备包括飞利浦、施耐德电气等领先品牌。

　　据CIC的数据，公司2020年连接超1.165亿台智能设备，累计连接超2.04亿台智能设备，是全球物联网PaaS市场上最大的智能设备供应商。

　　公司旨在构建物联网生态系统，汇聚品牌、制造商及终端用户。据CIC称，公司是业内最早提供全方位物联网解决方案的公司之一。通过公司物联网云平台，将品牌亿博体育app、原始设备制造商、合作伙伴和终端用户聚合一起，提供一个开放的架构来连接任何平台和设备，避免重复开发的问题，同时提升管理效率。强大的网络效益和公司强大的物联网生态，助力公司成长。

　　公司有三大主营业务，以PaaS为主；六项主要成本，芯片采购占比近半；三大产品毛利差距较大，SaaS产品毛利率最高。

　　2020年Q4营业收入达6301.5万美元，同比增长84.1%，2020年全年营收1.80亿美元，同比增长70.0%，高增长主要是物联网PaaS业务不断扩张，收入不断增加；2020Q1受新冠疫情的影响，OEM客户生产能力下降，营业收入较去年同期出现下滑，一般情况下公司一季度遇国内春节假期，设备厂商的生产在一定程度上被抑制，设备智能化需求受影响，根据公司经验，三四季度通常为设备商强需求期，新增客户和原有客户的购买意愿较大。

　　公司业务分为物联网PaaS、智能设备分布、SaaS和其他，营业收入大部分源于物联网PaaS业务。2019-2020年，涂鸦物联网PaaS收入从7636.5万美元增长至15167.7万美元，同比增速达到98.6%，2020年PaaS收入占营收比达到84%，剩下的两类业务中，智能设备业务占比达到12%，SaaS及其他业务占比4%左右。

　　材料的采购（如模块原材料芯片的采购）；代工厂的制造费用；保修成本；库存计提；生产支持人员的薪资成本；和直接归因于提供产品和服务的第三方云基础设施费用。

　　净拓展率是衡量PaaS业务增长能力的重要指标。测量期为本期结束至接下来两年，统计测量期第一年的物联网PaaS客户(即在该年内至少订购了一份物联网PaaS订单的客户)，净扩展率等于将测量期第二年该客户群体的PaaS收入除以测量期第一年同一客户群体物联网PaaS收入。物联网PaaS的美元净扩展率影响受到客户的购买周期、客户促销活动等影响。

　　公司营业收入整体呈现高速增长趋势，从一至四季度呈现逐季度增长势头，毛利水平也基本呈现逐季度增加趋势，其中PaaS业务贡献较多，但公司净利润整体依旧处于损失状态，主要是由于期间费用支出较多，超过了毛利水平致使净亏损，但净亏损呈现不断收窄趋势，2019年为亏损7048万美元，2020年缩窄为6691万美元。

　　公司研发费用从2019年的5200万美元增加到2020年的7740万美元，增速达48.9%，从2019年Q4，研发费用率占比逐步攀升，2020年Q4增长至59.5%水平，占总费用比过半，研发投入不断加重。

　　费用增加主要原因是研究和发展人员增加及薪酬水平增加所致，预计在未来，公司会继续加大研发费用的投入，进一步改善平台特性及优化服务，并积极推出新的产品，公司保持高研发费用策略，目的一方面是为了维持目前市场竞争力优势，另一方面也是为未来抢占市场先机做准备。

　　3.1“ 零代码，万能APP开发，还免费提供App SDK ，全方位提升物联网硬件厂商开发效率

　　公司“万能”APP开发，一个应用程序管理多个设备，提供更优质的物联网体验感。公司提供统一的APP程序，用户在公司APP上即可控制并管理跨品类和品牌的多个智能设备。公司为客户提供定制APP服务，可根据客户要求直接提供物联网APP；同时，公司开发工具允许第三方开发人员自行设计APP。

　　零代码智能化开发服务，是将复杂的物联网硬件开发工作简化为在线可视化点选配置。客户无需编程经验, 按照分步式工作流可完成功能定义、App界面设计、联网能力配置等开发步骤, 并可直接获取具备完整功能固件的云模组，即插即用。

　　零代码开发优势显著：零开发、低成本、量产周期短、操作简单。公司提供可视化点选配置减免代码工作，SoC方案降低物联网搭建成本，即插即用提供15分钟内可量产能力，分步式工作流确保5步内完成产品智能化。

　　零代码开发多应用于电工及照明场景。在电工领域，目前公司提供100+电工行业零代码实现方案, 覆盖如墙插、排插、开关、通断器等十余种产品, 支持 Wi-Fi、BLE、Zigbee、双模（Wi-Fi+BLE）等各种通讯协议类型，满足各类家庭电源电能智能化需求。在照明领域，公司从亮度、色温、色彩等多个环节深入挖掘照明产品个性化功能，同时加入场景、模式、律动、定时、群组等创新技术方案，以实现家用、商用照明场景的智能化需求。

　　客户购买零代码开发服务，需要支付云模组或*PCBA板费用，即可获得已烧录完整固件的涂鸦标准 SoC云模组, 或涂鸦标准PCBA。

　　除提供主要物联网服务外，公司提供相应的设备底层功能，即“边缘功能”，如连接、存储、数据处理等。

　　公司物联网PaaS提供众多边缘功能供客户选择，操作简便，对使用者友好，可视化界面便于客户快速找到所需功能。

　　公司物联网PaaS业务支持所有主流无线技术，包括Wi-Fi，蓝牙，ZigBee，双无线G，以及其他IoT边缘功能。

　　公司提供的所有边缘功能均已预先编码，可以直接使用，相较于从头开始编写代码，为客户节约时间和成本，帮助客户快速将设备“物联网化”。

　　公司提供优化设备服务，主要对客户的软硬件进行优化达到兼容适配，保证物联网与智能设备的正常运行。针对专业的开发测试人员，公司同时提供分析调试工具，开发人员可独立找出并解决软硬件不兼容及其他设备问题。

　　提供已经接入涂鸦云的云模组,开发者自己进行产品本身功能的研发,配合使用涂鸦MCUSDK，在MCU内编写少量代码即可完成产品智能化。

　　MCU低代码具有低代码、低成本、量产周期短三大优势；提供六项功能，其中与零代码区别的主要是MCU开发包和用户体验云端配置两项功能。MCU开发包含有MCUSDK、产品串口通讯协议、涂鸦串口调试助手、功能点调试文件。

　　定价模式与零代码服务相似，主要应用于小家电和厨房电器领域，前者覆盖扫地机、风扇、空调、电暖气等几十种产品，后者覆盖酸奶机、饮水机、洗碗机等全场景智能厨房电器。

　　SDK App服务提供智能家居相关的开发工具包和UI业务包，通过已有的Home SDK、垂直品类SDK和UI业务包实现快速开发。HomeSDK提供了智能设备的配网、控制、固件升级、定时任务和智能场景的创建等操作的封装。垂直品类SDK包括IPCSDK、扫地机SDK、智能门锁SDK等。UI业务包是公司提供的一类基于Home SDK的免开发UI工具包。

　　提供的SDK App具有品类丰富、免开发、架构灵活等优势。客户可以通过微服务的架构,SDK和UI业务包可以按需灵活的组装，且调用简单。

　　主要应用于极具个性化的应用设计、互联网公司跨界融合。使用SDK App进行自助开发智能应用，企业开发者可以自定义设计App的框架和使用路径，重新排布应用上的各个功能。此外，互联网移动应用的跨界融合可以通过SDK App快速完成，只需要将智能应用的完整功能嵌入到原来的App中,无需改变原本的设计框架或另外做一款新的App。

　　涂鸦OEM App采用一次性收费模式，使用OEM App服务创建App，只需要支付一次费用，即可在协议期内使用此App，免费享受后续服务。

　　1）涂鸦智能产品库：囊括制造商的成品信息和相关资料，加入涂鸦智选，制造商可连接全球渠道，参与零售商超、电商平台、家装地产、运营商亿博体育app、连锁酒店等客户的选品活动， 有机会获取更多订单，快速出货；

　　2）涂鸦智选作为一站式智能产品采销平台，帮助优质智能产品进入全球市场。涂鸦智选的选品覆盖智能家居生活全品类，打造完整的选品库、标准化仓储配送方案及全方位售前售后服务体系，面向全球客户提供智能产品采购全链路服务，帮助智能产品进入全球市场。

　　涂鸦向终端客户提供各类增值服务，APP更新免费，其他如物联网数据存储、推送消息、内容服务等收取一定费用，如：

　　3）内容服务：提供各类内容服务增强用户的IoT体验，如提供音乐、推文、个性化内容服务（AI语音助手播报睡前故事）等。

　　涂鸦已将SAAS\PAAS\AIOT能力充分内嵌，发展战略清晰，作好AIOT时代服务的领路人，不断巩固并提升在物联网IoT平台的领先地位。

　　1）从市场定位看，作为物联网IoT云平台的先行者，规模、专业知识上的优势可以帮助客户开发及定制产品；作为一个开放云平台，涂鸦云平台不局限于任何特定生态系统，提供了开放的架构来连接任何品牌的任何设备，容许用户通过单一用户界面管理所有设备，可连接各类云基础设施组件及设备。作为一个物联网生态的建设者，目前公司具有庞大的客户群体和开发者，同时开放的架构不断吸引更多品牌加入涂鸦云平台，将他们的设备集成到涂鸦云平台。不断加入品牌商、OEM厂商、开发人员等推动涂鸦IoT云平台生态繁荣、拓宽云平台边界，而云平台不断完善和发展也将反哺用户群体，提供更全面、更优化的服务。

　　2）从技术端看，在平台智能层面，公司的多云架构可以无缝衔接到全球主要的云基础设施，方便开发产品、应用程序管理和打通技术、协议等壁垒；在开发层面，可以满足开发人员在技术堆栈上的各种需求，从设计到启动所有环节无需切换到不同的平台；公司低代码、开发工具和可供使用尖端的功能，消除物联网开发复杂性；在运营层面，公司全球基础设施支持保证稳定的连接和覆盖，为云平台正常运行保驾护航；分布式和灵活的架构，可支持客户可随时拓展、扩容。公司在技术层面提供多种服务，充分满足客户需求。

　　3. 2021-03-22_信达证券_通信·产业追踪（5）：从涂鸦智能上市看物联网企业PaaS、SaaS布局之路