朗科智能2022年半年度董事会经营评述智能控制器是内置于智能设备中的一种计算机控制单元，其通过接口获取设备工作状态、命令执行结果以及环境数据等信息，执行内部控制程序，输出控制信号来控制设备，实现对被控设备的自动化控制。智能控制器是生活电器、电动工具汽车等整机产品在原有功能应用基础上进行拓展的高附加值产品，位于产业链中部。其上游原材料主要有半导体、PCB、电容电阻等元器件，下游应用广泛，主要包含家用电器、汽车电子、电动工具、智能家居、医疗健康等相关行业。根据前瞻产业研究院统计，我国智能控制器销售额占比最高的几个行业分别为汽车电子、家用电器、电动工具和智能家居。其中，汽车电子类智能控制器市场份额约为23%，家用电器类智能控制器市场份额约为14%，电动工具及工业设备装置类智能控制器市场份额约13%。

　　智能控制器作为中游部件，其应用发展与下游景气度具有较高的关联性，下游需求的变化对智能控制器的技术迭代、产品升级有明显的拉动作用，与此同时，控制器企业的自主研发也一定程度上引导了下游的需求变革。伴随着物联网的高速成长，产品智能化进程不断加快，智能控制器的下游空间被进一步打开，增长空间广阔。根据Frost＆Sullivan的预测，到2024年全球智能控制器市场规模有望达到约2万亿美元，国内智能控制器市场将达到3.8万亿元。2015-2020年，国内智能控制器市场规模CAGR达到15.2%，而全球2015-2020年智能控制器市场的CAGR为5.6%，国内市场年复合增长速度相对更快，增长空间广阔。

　　国内条件的稳步改善推动智能控制行业的产业转移。从行业发展历程来看，海外智能控制器行业发展相对较早，以代傲（德国）及英维斯（英国）为典型代表的智能控制器品牌占据较多市场份额，国内厂商份额占比较少。但随着全球化专业分工趋势的不断加强，国内厂商技术实力的持续提升，加之国内工程师红利的逐步释放，供应链基础配套的逐步完善，部分海外订单流入国内，国内市场的整体份额有所增长。2017年以来，国内智能控制器公司拓邦股份002139）、和而泰002402）以及我司的海外业务收入均维持增长，海外份额不断提升。这一趋势在新冠疫情的催化下显得更为明显，欧洲工业物资供应紧缺，大量制造业工厂停产，海外智能控制器厂商的部分客户采用中国大陆智能控制器厂商作为替代，从而促使国内厂商在疫情期间份额加速提升。得益于中国相对廉价的劳动力成本，稳步提升的技术水平以及高效快速的响应能力，智能控制器行业正在呈现出产业东升西落，国产加速替代的特征。

　　下游应用的需求变革推动智能控制行业扩容升级。一方面，应用变频技术的家用电器渗透率逐年显著提升，成为拓宽家电行业增长空间的重要驱动因素之一。变频技术是提升家用电器效能，减少电器损耗的核心技术，能够优化传统定频电器在调节压缩机或电机转速时的重复启停过程，通过对频率的调节来调整不同的压缩机或电机的转速，能在节能减排的同时保证更佳的稳定性。另一方面，电动工具的升级表现为动力锂电化和电机无刷化，随着锂电化和无刷化渗透率的不断提升，电动工具有望迎来一部分换新需求。锂电化是指电动工具改变传统的插电方式，改为以锂电池为能源。锂电化能够实现电动工具的无绳化，提高电动工具的便携性，减少应用场景的限制；与此同时，锂电化能够带来更低的能耗、更高的安全度，成为电动工具升级的新方向之一。2016年到2019年，我国锂电工具产量从0.3亿台增长至0.7亿台，电动工具中锂电渗透率从11.5%提高至24.1%。相比于海外发达国家，我国电动工具锂电化水平仍有较高提升空间，将为电动工具市场带来一批潜在换新增量。

　　5G时代智能控制器向智能化方向迈进，更新迭代步伐加快。5G时代，智能化浪潮兴起，云计算、大数据和物联网应用迅猛发展，智能控制器作为实现万物互联的基础物件，也随着终端产品的升级逐步向智能化转变。随着消费者对产品智能化、便携化的需求逐渐迫切，家电、汽车和工业设备等行业内企业不断推出各类智能化产品，终端产品加速智能控制器更新迭代步伐的同时，也推动着智能控制器智能化、高集成方向迈进。

　　智能控制器下游应用领域广泛，且下游相关应用市场有成熟度高、存量市场容量大等特点，叠加产业升级的更新需求，智能控制器行业的总体需求呈现稳健增长的态势，不存在明显的周期波动。

　　智能控制器上游原材料主要包括半导体、PCB、电容电阻等元器件，前述原材料属于成熟行业，其市场参与者数量众多，行业竞争相对充分，一般情况下不存在供应紧缺的问题。但是2020年下半年到2022年第一季度，部分原材料在此期间先后出现了不同程度的涨价和短缺的情况，一定程度上影响了整个智能控制行业及下游产品的交付，行业增速有短暂放缓的趋势，如果未来供给端负面因素消除，预计智能控制器行业增速会恢复稳增长态势。

　　由于下游应用千差万别，其所使用的智能控制器也不尽相同，从这一层面来说，智能控制器是非标准化产品，智能控制器厂商需要根据下游客户的差异化需求定向研发设计，因此国内规模企业业务模式多以“大客户定制模式”为主。稳定的供应商体系对下游厂商客户而言也十分重要，因此，下游厂商对供应商的考核标准也相对严格，认证周期也相对较长，并且一旦确认后不会轻易更改，合作关系会相对稳定。

　　公司自成立以来，十分重视人才队伍建设，注重技术研发投入，不断优化生产工艺，及时根据下游消费市场需求进行产品升级，力争为客户提供更高品质且更加满足需求的产品。经过多年的研发创新活动，公司充分掌握了智能控制器相关产品设计和制造的多项核心技术，并得到了大规模的应用，使得公司始终保持着技术的行业先进性和市场适用性，经过20多年的研发创新和技术沉淀，公司已经逐步成长为国内智能控制领域的领先企业。

　　公司是从事智能控制器及智能电源产品的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。公司智能控制器产品主要应用于智能家电、电动工具、智能电源及新能源等领域。智能控制器一般以微控制器（MCU）或数字信号处理器（DSP）为核心，含有嵌入式计算机软件、电子线路硬件、塑胶五金结构件等若干组成部分，集成自动控制、传感、微电子、通讯、电力电子、电磁兼容等技术。智能控制器系软件算法与硬件结合体，是技术密集型产品。

　　报告期内公司从事的主要业务包括两大板块：电器控制器板块和智能电源及控制器板块。其中电器控制器板块主要包括各类小家电和电动工具的智能控制器以及洗地机等整机产品；智能电源控制器主要包括新能源电池包、BMS、植物照明等产品。

　　除了上述已经产生收入和利润贡献的品类外，报告期内公司还在着力研发无刷电机、储能逆变和惯性导航等相关产品，目前相关研发设计工作已取得良好进展。公司自主研发的无刷电机相比传统电机具有效能高、稳定性好、噪音低、使用寿命长等优点。传统有刷电机的电刷通过与换向器的接触和摩擦来切换线圈中电流的方向，来保障电磁力的正常输出，进而驱动电机正常运转。但电刷在与换向器不断摩擦的过程中会产生较多的损耗，从而降低电机的效能，同时也容易产生电火花对设备造成干扰。无刷电机则去除了电刷结构，通过霍尔元件将机械换向改为电子换向，弥补了有刷电机的缺点，能够有效减少电动工具的效能损耗，提升应用稳定性和使用寿命。报告期内，公司部分客户已经完成了公司无刷电机的产品验证，7月开始，无刷电机已经开始陆续交付。

　　公司当前自主研发的储能逆变产品主要系可移动便携电池包，可实现交直两用，主要应用场景包括户外露营，园林修整等。目前小功率产品已经小批量交货，中、大功率产品尚处于研发立项阶段。

　　公司的研发体系由研究院和产品中心组成。研究院侧重于前瞻性技术的研究和探索。产品中心侧重于工程技术的应用开发，根据客户产品的应用场景和功能需求，设计解决方案，通过严谨的测试验证，最终形成定制化产品。

　　由于公司产品涉及的原材料种类繁多，包含半导体、无源元件、PCB等，上游供应商较为分散，公司选择的自由度较高。在供应商的选择上，公司以供应商来料的品质、交期为基础，根据性价比对供应商进行现场考察、审察和评价打分，择优选择合格供应商。公司与合格供应商签订采购框架协议，规定采购产品类别、质量责任、账期等。同时，品质工程师每月对采购的原材料供应商进行稽查和综合评价。公司日常采购实行按需采购，并根据采购需求、采购周期等因素确定安全库存。

　　公司遵循“以销定产”的生产模式。公司主要客户每年会与公司签订供货框架协议，规定结算方式、质量责任、账期等；公司产品的技术方案及样品经客户验证和确认后，公司根据客户订单，围绕客户需求，按照客户要求的性能、产品规格、数量和交货期组织生产。由于各类智能控制器产品的生产流程基本相同，因此公司采用柔性化生产模式将订单对应的产品拆分成各种组件，通过生产管理和信息技术系统，实现规模化定制加工，以提高效率和降低成本。

　　在整体的流程上，公司根据客户需求进行方案设计，依次进行原型机评审、工程样机评审、试产评审通过后进行量产，确保产品交付品质。

　　国内销售方面，公司与国内头部小家电品牌进行合作，积累了广阔的行业资源，如九阳、小米等。在不断加强原有客户的深度合作及快速相应服务的同时，公司还积极拓展新客户，构建了研发、生产、销售部门联动机制，充分了解客户个性化特点，快速研发出配套方案，有效满足客户需求；国外销售方面，公司拥有进出口经营权，产品由公司作为供货商直接出口给客户，大客户包括TTI、SN等。外销客户主要以港币或者美元结算。

　　1.报告期内，公司上游原材料仍有部分涨价，但是终端市场消费乏力，公司多数产品价格传导不充分，毛利率环比略有降低。

　　2.报告期内，公司进一步加大了研发投入力度，加强了在储能逆变、无刷电机和清洁电器整机等方面的研发创新，报告期内研发费用合计4,113.67万元，同比增长17.74%。

　　3.植物照明业务板块受市场环境影响，报告期内景气度有所降低，加之市场竞争加剧，植物照明业务短期内利润承压。二、核心竞争力分析 （一）经验丰富的研发团队 工程技术应用层面的研发设计要求研究人员具有丰富的实践经验。公司成立以来一直重视技术能力的构建，经过多年的努力和积累，已培养了一支具有丰富实践经验的设计研发团队。目前，研发团队中10%-20%成员为从业十年以上研究开发经验的资深工程师，拥有着丰富的行业经验。公司通过产研销一体的模式，将前端销售与后端产品解决方案的研发设计紧密结合，根据产品落地及销售业绩对研发人员实施相应的激励，充分保证产品方案的快速落地，提高研发人员的积极性。公司还成立了研究院，充分探索市场前瞻性技术应用的可能性。截至2022年6月30日，公司已取得了139项专利，其中22项发明专利、93项实用新型专利、24项外观设计专利。 （二）独特领先的技术方案 智能控制器属于非标准化产品，对于同样的终端功能可能存在多种技术方案，而不同技术方案所生产出的产品在可靠性、生产成本等方面则存在一定的差异。因此企业在智能控制器的设计、开发能力决定了其产品的功能、成本、质量和市场竞争力。公司凭借多年的技术积累和研发实力，涉足多领域的控制器研发，已经发展成为家用电器、电动工具、锂电池控制保护、智能照明等领域电子智能控制产品的专业供应商，积累了丰富的技术方案，能够根据客户的定制化需求迅速响应。 此外公司还积累了一些具有独特领先优势的技术亿博，如在锂电池控制和保护技术方面，实现了对锂电池组充电电压的精确控制，使锂电池的循环使用寿命得到充分的保证，同时还具备高可靠性、高效节能的特点，可实现零待机功耗；在智能照明驱动技术方面，可实现智能照明产品高功率因素、低纹波、高可靠性、智能调光等特点，适应多种场合的需求。 （三）快速的市场反应能力 由于电子电器产品更新换代快，产品生命周期短，智能控制器行业下游著名终端产品厂商对合作伙伴的协作灵活性和反应速度要求极高，体现在技术研发专业性、柔性生产灵活性、信息沟通效率、交货及时率等各个方面。 公司拥有雄厚的技术积累和较强的研发实力，可保证在较短时间内开发出符合客户要求的各类智能控制器产品，满足其对终端产品的功能化要求，并在柔性生产的机制下组织规模化、高效的生产安排，及时交货，快速响应市场需求。针对核心客户的多样化需求，公司设立了专门的事业部及生产线，与客户深度绑定，同时研发团队也保持对客户的新品研发的跟进。公司新产品/新型号的研发时间、生产组织时间和交付时间大大缩短，为客户产品在终端市场的尽快推出提供快速支持。 （四）优质的客户资源 电器类产品更新换代周期快，消费者倾向于选择知名品牌的产品，作为智能控制器产品供应商，客户的实力决定了公司的销售规模以及产品的定位。公司依靠自身的研发实力和完善的服务体系赢得了国内外知名厂商的信赖。公司在家用电器、电动工具、智能电源等领域的主要客户在相应领域具有强大的实力，公司与这些客户建立的长期稳定的合作关系，保证了公司的经营和可持续发展。公司国内客户主要有九阳、小米、比亚迪002594）、惠而浦600983）、BOBOT、松下等，国外的客户主要有TTI、SN等。此外，公司在核心客户的配套占比也处于优势地位。 智能控制器企业进入知名下游制造商的供应链体系具有较高门槛，必须具备较强的研发能力、品质保证能力、较大的生产规模及丰富的生产经验。智能控制器企业一旦通过合格供应商资质的最终审定，便可纳入下游制造商的供应链体系，逐步与其建立长期深层次的战略合作伙伴关系。近三年，公司绝大部分销售收入来自上述知名企业，这些优秀的客户群体为公司长期持续稳定发展奠定了坚实的基础。此外，公司客户数量稳步上升，客户结构不断优化，从1家核心客户为主的结构发展成为2家核心客户、4-5家重点客户、10家以上长期客户的结构，公司重点客户数量不断增加，并且获得了客户的认可，合作关系较为稳定。 （五）领先的质控体系 作为下游终端产品的核心部件，智能控制器的产品质量直接影响着终端产品的性能与使用寿命亿博。 公司内部管理规范，严格按照国际标准进行管理和控制，拥有较完善的企业管理、质量保证体系。公司先后建立了环境实验室、锂电分析实验室、空气质量检测实验室、理化实验室、能效分析实验室、电机实验室、可靠性实验室、EMC实验室等，能够自主进行电子智能控制产品主要项目的试验，以确保产品质量达到国内和国际先进水平。 公司严格参照CQC、UL、CUL、LVD等认证标准的要求进行产品研发及生产。公司陆续通过了ISO9001管理体系、ISO14001环境管理体系以及ISO45001职业健康与安全管理体系等多项认证，一直以来结合公司实际情况建立质量管理体系，编制了《质量手册》，产品质量控制已全面覆盖生产作业、基础设施保障、技术研发、信息采集、客户服务、用户意见反馈等各个业务环节。 公司注重加强以技术为中心的企业管理，走质量效益型发展道路，具有一定的质量控制优势。从简单的测试治具，到具备全面测试能力的全自动测试系统，均能自行设计制造进行检测。公司对品质要求较高，满足甚至超越客户需求，较高的产品品质有力的支撑了下游客户的品牌，是公司与客户建立长期良好合作关系的基础和竞争优势。 （六）完善的生产管理体系 公司产能持续增长，配合较为完善的生产管理体系，能适应品牌客户、中大规模客户的供货需求亿博。智能控制器的生产工序多，工艺复杂，如何加强生产管理以降低生产成本、稳定生产质量、提高生产率是行业内每个生产企业需解决的重要问题。 公司自成立以来一直专注于智能控制器产品的研发、生产和销售，现已积累了多年的专业生产经验，形成了独特的生产过程控制及检测优势。公司具备自主研发检测系统的能力，能够根据产品的不同功能特点，自行研制专用测试系统，大大提高了测试效率，降低了生产成本。 公司坚持以精益生产管理为基础的管理理念，在生产模式、操作流程、质量管理、采购与物流管理等方面不断寻找最佳解决方案，推动持续改善，现已形成了完善而有效的管理体系。由于管理的有效性对于行业企业至关重要，而完善的管理体系是长期改善、提高的结果，一般企业很难在短期内建立，因此完善的生产管理体系构成公司的竞争优势之一。三、公司面临的风险和应对措施 1、原材料价格波动及供应短缺风险公司的主要原材料包括IGBT、MCU、MOS管等各类型半导体元器件和电阻、电容、电感等无源元件以及PCB、五金塑胶等。上一年度公司原材料出现了短期供应不足、价格上涨的情况，目前部分原材料价格仍然维持在相对高位，如果前述情况长期得不到缓解可能对公司经营业绩及新客户开拓带来不利影响。公司将加强存货管理，通过市场供需情况及时动态调整备货策略，从而保证公司存货保有量的安全适度。 2、汇率波动风险近三年以来，公司产品出口销售比重逐年上升，公司约一半的产品出口海外，出口业务主要以美元、港币结算。受人民币汇率变动的影响，可能会对当期损益产生较大影响。如有必要，公司将适时通过开展外汇衍生品交易业务降低汇率大幅波动的风险。 3、新冠疫情相关风险目前国内局部地区新冠疫情仍然时有爆发，全球范围内亦未得到有效控制，若未来新冠肺炎疫情在全球进一步蔓延和恶化，可能会对公司的原料采购、生产制造以及货运出口带来不利影响。公司将严格贯彻执行“预防为先、分级控制、分层管理、及时处理”的工作原则，加大宣传普及疫情防控知识的力度，完善人员流动管控和备案登记，建立快速反应及处理机制，同时加强环境卫生管理（日常消毒、通风等）。

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